Ether, al igual que otros cryptocurrencies, utiliza un libro de contabilidad digital descentralizado para registrar todas las transacciones de ether. Está abierto al público, completamente transparente y muy imposible de cambiar retrospectivamente. Esto se conoce como blockchain y se forma a través del proceso de minería.

Los mineros son responsables de confirmar grupos de transacciones de éter para crear «bloques» y protegerlos criptográficamente mediante el uso de algoritmos complicados. Luego se agregan nuevos bloques a la cadena de bloques anteriores, y el minero obtiene una ‘recompensa de bloque’: una cantidad predeterminada de fichas de éter.

-El minero reúne transacciones recientes de bitcoin en un ‘bloque’.
-El bloque está encriptado criptográficamente y conectado a la blockchain actual.
-El minero es recompensado con una recompensa en bloque, que puede reinvertir inmediatamente en el mercado.

Si bien el blockchain de Ethereum es bastante similar a la de bitcoin, su lenguaje de programación permite a los desarrolladores crear software que administra y automatiza ciertas transacciones del blockchain. Este tipo de software se conoce como contrato inteligente.

Si un contrato típico establece las condiciones de una relación, un contrato inteligente garantiza su cumplimiento al codificarlos en código. Es un software que ejecuta automáticamente el acuerdo sobre el cumplimiento de criterios predeterminados, obviando el tiempo y el costo asociados con la celebración manual de un contrato.

Para ilustrar, un usuario de Ethereum puede construir un contrato inteligente que le indique que transmita una cierta cantidad de ethereum a un amigo en una fecha específica. Incluirían este código en el blockchain, y una vez que se cumpliera el contrato, es decir, se llegara a la fecha acordada el ethereum se entregaría inmediatamente a la otra parte.