Ether verwendet, wie andere Kryptowährungen, ein dezentrales digitales Hauptbuch, um alle Ether-Transaktionen aufzuzeichnen. Es ist für die Öffentlichkeit zugänglich, völlig transparent und rückwirkend kaum zu ändern. Dies wird als Blockchain bezeichnet und wird durch den Mining-Prozess gebildet.

Miners sind dafür verantwortlich, Cluster von Ether-Transaktionen zu bestätigen, um „Blöcke“ zu erstellen und sie durch die Verwendung komplizierter Algorithmen kryptografisch zu schützen. Neue Blöcke werden dann zur Kette der vorherigen Blöcke hinzugefügt, und der Miner erhält eine „Blockbelohnung“ – eine vorher festgelegte Menge an Ether-Token.

-Der Miner sammelt die letzten Bitcoin-Transaktionen in einem „Block“.
-Der Block ist kryptografisch verschlüsselt und mit der aktuellen Blockchain verbunden.
-Der Miner wird mit einer Blockprämie belohnt, die er sofort wieder in den Markt investieren kann.

Während die Ethereum-Blockchain der von Bitcoin sehr ähnlich ist, ermöglicht ihre Programmiersprache Entwicklern, Software zu erstellen, die bestimmte Blockchain-Transaktionen verwaltet und automatisiert. Diese Art von Software wird als Smart Contract bezeichnet.

Wenn ein typischer Vertrag die Bedingungen einer Beziehung festlegt, garantiert ein Smart Contract seine Erfüllung, indem er sie in Code kodiert. Dabei handelt es sich um eine Software, die den Vertrag bei Erfüllung vorgegebener Kriterien automatisch ausführt und den Zeit- und Kostenaufwand für einen manuellen Vertragsabschluss erspart.

Zur Veranschaulichung kann ein Ethereum-Benutzer einen Smart Contract erstellen, der ihn anweist, eine bestimmte Menge Ether an einem bestimmten Datum an einen Buddy zu übertragen. Sie würden diesen Code in die Blockchain aufnehmen, und sobald der Vertrag erfüllt ist – das heißt, das vereinbarte Datum erreicht ist – würde der Ether sofort an die andere Partei geliefert.